Οι ελληνικές τράπεζες εισέρχονται στο 2026 σε μια συγκριτικά ισχυρή θέση εντός του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα, όπως σημειώνει η Moody’s. Είναι πιθανό να διατηρήσουν θετική επιχειρηματική δυναμική τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς συνεχίζουν να αναπτύσσονται και να διαφοροποιούν τις δραστηριότητές τους, με την υποστήριξη ενισχυμένων ομάδων διοίκησης.
Ο οίκος αναμένει πως οι ελληνικές τράπεζες να παρουσιάσουν επικαιροποιημένη στρατηγικά σχέδια ανάπτυξης για το 2026-2028, παράλληλα με τα πλήρη αποτελέσματα του 2025. Αυτά τα σχέδια πιθανότατα θα επικεντρωθούν σε διάφορους κύριους στόχους:
– Διαφοροποίηση των πηγών εσόδων και κερδοφορίας
-Βαθύτερη διείσδυση στον ασφαλιστικό τομέα
– Περαιτέρω ανάπτυξη των δανειακών τους χαρτοφυλακίων
– Διεθνής επέκταση
– Επιταχυνόμενος ψηφιακός μετασχηματισμός
– Τραπεζοασφάλειες και Καινοτομία Προϊόντων
Ο κλάδος της ασφάλισης αναμένεται να διαδραματίσει κεντρικό ρόλο στην στρατηγική εξέλιξη των τραπεζών, όπως τονίζει η Moody’s, καθώς στοχεύουν στον μετασχηματισμό τους σε σύγχρονους ομίλους τραπεζοασφαλειών. Αυτό περιλαμβάνει μεγαλύτερη διείσδυση στις ασφάλειες ζωής και ζημιών, παράλληλα με την εισαγωγή νέων επενδυτικών και αποταμιευτικών προϊόντων που έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούν και να προσελκύουν καταθέτες. Οι τράπεζες θα στοχεύουν επίσης ολοένα και περισσότερο σε προϊόντα που σχετίζονται με τις συντάξεις, τα οποία προσφέρουν σημαντικές ευκαιρίες για την ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.
Η κερδοφορία είναι πιθανό να παραμείνει σε ανοδική τροχιά το 2026, επιτρέποντας τη διατήρηση βιώσιμων διανομών μερισμάτων, εκτιμά ο οίκος. Αναμένει πως η πιστωτική επέκταση θα κινηθεί στο 8-10% και τα καθαρά έσοδα από τόκους θα παραμείνουν σε γενικές γραμμές σταθερά, υποστηριζόμενα από το επιτόκιο της ΕΚΤ που θα παραμείνει περίπου στο 2% για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Η δημιουργία εσόδων είναι επίσης πιθανό να επωφεληθεί από επιλεκτικές εξαγορές και τη συνεχιζόμενη επέκταση των διεθνών δραστηριοτήτων.
Η ολοκλήρωση του RRF το 2026 σηματοδοτεί ένα σημείο καμπής για την πιστωτική ανάπτυξη σε ολόκληρο τον τομέα, δεδομένης της σημαντικής συμβολής του τα τελευταία χρόνια, σημειώνει η Moody’s. Ωστόσο, αυτό αναμένεται να αντισταθμιστεί εν μέρει από κεφάλαια από το Πολυετές Δημοσιονομικό Πλαίσιο (ΠΔΠ), τον κύριο μακροπρόθεσμο προϋπολογισμό της ΕΕ. Τα κεφάλαια από το SAFE, ένα πρόγραμμα δανειοδότησης ύψους 150 δισ. ευρώ που έχει σχεδιαστεί για την ταχεία αύξηση των ευρωπαϊκών αμυντικών επενδύσεων, θα μπορούσαν επίσης να παράσχουν στήριξη σε ορισμένους τομείς.
Το πιο σημαντικό είναι ότι τα μακροπρόθεσμα πιστωτικά οφέλη του RRF, τα οποία εξαρτώνται κυρίως από τη διατήρηση και την επιβολή διαρθρωτικών βελτιώσεων στην οικονομική, θεσμική και δημοσιονομική ευρωστία, θα είναι καθοριστικής σημασίας για να διασφαλιστεί ότι η οικονομία μπορεί να συνεχίσει να στηρίζει τη δανειοδοτική δραστηριότητα των τραπεζών μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, τονίζει ο οίκος.
Στη συνέχεια περιγράφει ορισμένες πρωτοβουλίες και στρατηγικές κινήσεις που έχουν ήδη ανακοινώσει οι ελληνικές τράπεζες, οι οποίες είναι πιθανό να αποτελέσουν βασικά στοιχεία των επιχειρηματικών τους σχεδίων.
Σύμφωνα με τη Moody’s, η Eurobank, την οποία αξιολογεί με Baa1 και σταθερές προοπτικές, ξεχωρίζει μεταξύ των ελληνικών τραπεζών για το ισχυρό διεθνές της αποτύπωμα και τη διαφοροποιημένη βάση κερδών. Οι διεθνείς δραστηριότητες αντιπροσωπεύουν περίπου το 53% της κερδοφορίας της τράπεζας, αποδεικνύοντας την επιτυχία της εξωστρεφούς στρατηγικής της.
Στην Ελλάδα, η απόκτηση του 80% της Eurolife Life έχει ενισχύσει τις ασφαλιστικές της δραστηριότητες, ενώ τα σχέδια για την έναρξη δραστηριοτήτων στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα σηματοδοτούν περαιτέρω διεθνείς φιλοδοξίες.
Στην περίπτωση της Τράπεζας Πειραιώς (Baa2 με σταθερές προοπτικές), η Moody’s χαρακτηρίζει την πρόσφατη εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής σαν ένα σημαντικό στρατηγικό ορόσημο που αναδιαμορφώνει την εγχώρια ασφαλιστική αγορά και αποτελεί βασικό μοχλό ανάπτυξης για την τράπεζα, αφού τα έσοδα που σχετίζονται με τις ασφάλειες αναμένεται να φτάσουν περίπου τα 100 εκατ. ευρώ τα επόμενα τρία χρόνια.
Ταυτόχρονα, η τράπεζα συνεχίζει να επενδύει στην ψηφιακή καινοτομία μέσω της συμμετοχής της στην Snappi, καθώς η neobank στοχεύει σε περίπου 2 εκατομμύρια πελάτες έως το 2028 και σχεδιάζει να επεκταθεί σε τρεις επιπλέον χώρες.
Για την Εθνική Τράπεζα (Baa1 με σταθερές προοπτικές), οι αναλυτές επισημαίνουν ότι διαθέτει σημαντικά κεφαλαιακά αποθέματα και είναι πιθανό να αναζητήσει ευκαιρίες για μια στρατηγικά σημαντική εξαγορά στον χρηματοπιστωτικό τομέα στο βραχυπρόθεσμο μέλλον.
Ταυτόχρονα, η τράπεζα έχει πραγματοποιήσει σημαντικές επενδύσεις στην τεχνολογία, δαπανώντας πάνω από 1 δισεκατομμύριο ευρώ τα τελευταία χρόνια σε πρωτοβουλίες ψηφιακού μετασχηματισμού, συμπεριλαμβανομένης της τεχνητής νοημοσύνης (AI), με αποτέλεσμα να βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της υιοθέτησης ψηφιακών τεχνολογιών στον εγχώριο τραπεζικό τομέα.
Η Alpha Bank (Baa1 με σταθερές προοπτικές) εισέρχεται στο 2026 με ανανεωμένη έμφαση στην ανάπτυξη και τον μετασχηματισμό, μέσα από στοχευμένες εξαγορές, το rebranding και την εμβάθυνση της στρατηγικής συνεργασίας με την UniCredit.
Η εξαγορά της AstroBank στην Κύπρο έχει φέρει την Alpha Bank στην τρίτη θέση μεταξύ των μεγαλύτερων τραπεζών της χώρας, ενώ η συγχώνευση της Altius Insurance Company με την Universal Life έχει δημιουργήσει τον τρίτο μεγαλύτερο ασφαλιστικό όμιλο στην Κύπρο. Οι συμφωνίες με τις AXIA Ventures και Flexfin έχουν διευρύνει τις δραστηριότητες της Alpha Bank σε investment banking και χρηματοδότηση ΜμΕ, ενισχύοντας το επιχειρηματικό της μείγμα και τις δυνατότητες κερδών.
Για την CrediaBank (Ba2 με θετικές προοπτικές), η Moody’s σημειώνει ότι εισέρχεται στο 2026 έχοντας κάνει μια σειρά από μετασχηματιστικές κινήσεις, καθώς η συμφωνία για την απόκτηση 70% της HSBC στη Μάλτα ουσιαστικά θα διπλασιάσει το μέγεθος της τράπεζας.
Επιπλέον, οι αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την απόκτηση πλειοψηφικού μεριδίου στην Pantelakis Securities, εάν επιτύχουν, θα ενισχύσουν τις δυνατότητες της CrediaBank στο χρηματιστηριακό κομμάτι, ανοίγοντας νέες ροές εσόδων.
Τέλος, σε ό,τι αφορά την Optima Bank (Ba1 με σταθερές προοπτικές), ο οίκος εκτιμά ότι τα επόμενα δύο χρόνια θα επικεντρωθεί στη διατήρηση ισχυρής αλλά πιο μέτριας ανάπτυξης, διατηρώντας παράλληλα την υψηλή ποιότητα του ενεργητικού της και την κερδοφορία της. Οι προτεραιότητες περιλαμβάνουν την πειθαρχημένη επέκταση στον τομέα των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ), την επιχειρηματική τραπεζική και το κομμάτι των εύπορων πελατών, τη συνεχή διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου δανείων και τη διεύρυνση των πηγών χρηματοδότησης με μεγαλύτερο μερίδιο καταθέσεων λιανικής.
